В последнее время выстреливали поочередно разные отрасли – нефтянка, финансы и пр. Возможно настает время для межрегиональных операторов связи. Учитывая их колоссальную перепроданность по отношению к остальным отраслям (кроме строительной отрасли и может пару других отраслей), на прошедшей недели 14.05.09 купил акции несколько операторов. В их число вошли: «Дальсвязь», «ВолгаТелеком», «Сибирьтелеком», «Северо-Западный Телеком», «Уралсвязьинформ». Более того, возможно в мае будет отыгрываться идея реформирования «Связьинвеста». Немного о самих компаниях.
Завтра 8 МАЯ будут зарыты реестры по многим голубым и неголубым фишкам для выплаты дивидендов за 2008 г. Предлагаю назвать этот праздник «День дивидентов». Спекулянтам, работающих по дивидендным стратегиям будет завтра нелегко с выбором. К тому же еще праздники, на которые не очень хотелось бы уходить в бумагах.
Ниже представлен список большинства компаний, торгующихся на ММВБ, показывающий степень падения котировок за период апрель-декабрь 2008. Наиболее сильно пострадали строительные компании, а также ТГК и ОГК. Если причины падения строительных компаний вполне очевидны, то вот падение стоимости ОГК и ТГК довольно трудно объяснить. Возможно, несколько крупных игроков из-за кризиса решили скинуть эти активы. Внимательно посмотрев на список можно увидеть, что многое кажется не логичным, например, банк Москвы упал меньше, чем Сбербанк. РусГидро упал сильнее, чем некоторые ТГК. Порадовал Лукойл – его падение было примерно в 2 раза, в то время как рынок в среднем упал в 4.4 раза. Хотя может и кто усмехнется, но если играть в долгосрочную перспективу и если считать, что в апреле акции торговались по справедливым ценам – то данную таблицу вполне можно использовать для покупки ликвидных и надежных акций, имеющих наибольшую степень просадки. (Утверждение, что в апреле акции торговались по справедливым ценам для всех компаний не верно, т.к. например, Автоваз был явно дороже той же компании Volkswagen по коэффициенту P/E.) При анализе следует учитывать перспективы компании при ухудшении экономической ситуации, а также соотношение долгов к активам (денежным средствам) и … поддержку государства . Можно отдать предпочтение наиболее ликвидным акциям – при стабилизации ситуации наиболее быстро восстановятся. Однако можно поискать интересные компании и среди менее ликвидных акций, например, среди ОГК и ТГК.
На этой недели я посетил семинар в Финаме, посвященный электроэнергетике. На семинаре была освещена текущая ситуация в электроэнергетике, и также было выдвинуто ряд инвестиционных идей в этой области. Не привнося практически ничего лишнего (читай своего), мне бы хотелось осветить основные постулаты этого семинара. Тема довольно интересная в виду того, что результате почти успешной реорганизации РАО (эх, прощай РАЯ) было выделено разные энергетические компании: ОГК (Оптовые Генерирующие Компании), ТГК, ГидроОГК, ФСК, Интер РАО ЕЭС, Холдинг МРСК, РАО Энергетические системы Востока. В результате такого выделения многие котировки «неплохо» просели, но в недалеком будущем, я думаю, они еще свое наверстают. И задача инвестора – выделить такие компании. Итак, краткие тезисы семинара. Читать далее »
В основе первой инвестиционной идеи лежит инвестирование в ОФБУ
Конечно, кто-то скажет, что инвестиции в страны довольно сложно и не под силу проанализировать за неделю несколько стран (тем более одному человеку) и … он будет совершенно прав! Совершенно верно, что данная идея не будет обладать той глубиной, которую хотелось бы иметь, но, тем не менее, приступим.
Основная цель – сформировать хорошо диверсифицированный портфель. Читать далее »
. Можно отдать предпочтение наиболее ликвидным акциям – при стабилизации ситуации наиболее быстро восстановятся. Однако можно поискать интересные компании и среди менее ликвидных акций, например, среди ОГК и ТГК. 
Ну, погоди